FAQ
Uma plataforma que torna fácil e rápido estruturar, distribuir e operar produtos financeiros em escala.
O que é a AmFi?
A AmFi é uma plataforma financeira on-chain que torna fácil e rápido para as fintechs estruturar, distribuir e operar seus próprios produtos financeiros. Conectamos fintechs com investidores locais e globais e implementamos as melhores práticas do mercado de capitais para substituir processos burocráticos por códigos. Fundada por empreendedores de terceira viagem com mais de 10 anos de experiência em fintechs e mercado de capitais.
Quem é a equipe por trás da AmFi?
A equipe da AmFi tem ampla experiência e histórico comprovado no desenvolvimento de tecnologias inovadoras para serviços financeiros, produtos e infraestrutura na América Latina. Desenvolvemos muitas soluções em Finanças Tradicionais, incluindo instituições reguladas e fintechs B2B/B2C.
Por que blockchain?
A blockchain oferece uma melhor infraestrutura para dar suporte ao desenvolvimento dos mercados financeiros. Ela permite a distribuição eficiente de produtos financeiros para investidores e a padronização de produtos de crédito por meio de contratos inteligentes. A tokenização de fundos que fluem para lending pools cria um histórico de crédito on-chain inviolável, seguro e transparente, perfeito para potenciais investidores analisarem e tomarem melhores decisões de investimento. A tecnologia blockchain já está sendo utilizada por grandes instituições financeiras como Nubank, Itaú e BTG Pactual.
Por que a AmFi é mais barata e mais rápida em comparação com os instrumentos tradicionais?
A padronização e automação de processos é uma expertise que a equipe por trás da AmFi oferece, permitindo que nossos pools sejam mais rápidos e baratos do que os instrumentos de empréstimo tradicionais.
Quais são as vantagens para os Originadores?
A AmFi oferece aos Originadores mais opções e acesso à liquidez, facilitando a estruturação, distribuição e operação de seus produtos financeiros em escala. A AmFi oferece um pacote completo para fintechs que desejam montar um novo produto de crédito e podemos citar como principais benefícios:
• Menores custos iniciais de capital, configuração e manutenção
• Estruturação mais rápida de um produto financeiro e desembolso de recursos
• A possibilidade de executar a operação com menos funcionários
• Melhor acessibilidade, especialmente para PMEs e novos entrantes no mercado
• Menos prestadores de serviços, resultando em um produto financeiro mais barato, transparente e eficiente
Quais são as vantagens para os Investidores?
Por meio dos Pools da AmFi, os investidores podem acessar produtos financeiros novos e aprimorados lastreados por ativos financeiros tokenizados elegíveis, verificados e auditáveis. Isso significa que o desempenho operacional dos pools é registrado imutavelmente on-chain e pode ser verificado pelos investidores. Além disso, a estrutura jurídica dos pools é totalmente compatível com as regulações. A AmFi atua como um elo entre Originadores e Investidores, fornecendo um sistema de critérios de elegibilidade.
Quais são as vantagens para os Tomadores?
Com as otimizações trazidas pela AmFi, os tomadores têm acesso mais fácil e barato a crédito.
Como posso participar dos AmFi Pools?
Existem três maneiras de interagir diretamente com a AmFi:
Originadores: empresas com uma rede de clientes já estabelecida e interessadas em oferecer serviços bancários a esse grupo ou otimizar um serviço financeiro que já prestam.
Investidores: investidores interessados em investimentos on-chain de renda fixa lastreados em ativos financeiros do mundo real. Atualmente, a AmFi está realizando um beta fechado limitado ao Brasil.
Tomadores: qualquer tomador nos países atendidos pode acessar o capital por meio dos Pools AmFi e usar seus ativos elegíveis disponíveis como garantia.
A AmFi concede empréstimos?
A AmFi não concede empréstimos diretamente, estes são feitos através dos pools que são operados pelos Originadores. Os tomadores interessados em tomar um empréstimo em um determinado pool devem entrar em contato com o Originador que o opera.
A AmFi é uma blockchain?
Não, a AmFi é construída na blockchain, começando pela rede Avalanche.
Por que a Avalanche?
As principais razões pelas quais escolhemos a Avalanche são:
Baixo custo e alta velocidade de transação;
Com um alto valor total bloqueado (TVL, na sigla em inglês), a Avalanche é uma rede com muitos protocolos e vemos uma oportunidade em fazer parcerias com alguns deles;
Ethereum Virtual Machine (EVM) é a tecnologia mais utilizada e suportada no mercado;
A Avalanche é atualmente uma blockchains mais descentralizadas.
Como sigo a comunidade e as atualizações da AmFi?
Existem várias maneiras de se envolver na comunidade AmFi, e as melhores são:
O que é ABRL?
A ABRL é a stablecoin criada para viabilizar empréstimos por meio da plataforma AmFi e que é pareada 1:1 ao real.
O que é o Programa Lift?
O Lift é um ecossistema de apoio a propostas de inovação no Sistema Financeiro Nacional.
O crescente número de participantes apresentando projetos baseados na tecnologia blockchain mostra que os reguladores apoiam a inovação cripto e a AmFi está trabalhando com eles para desenvolver um produto seguro e sofisticado. Saiba mais aqui.
O que é o Programa Next?
O Next é o maior programa de aceleração do Brasil para fintechs e foi desenvolvido especificamente para fintechs com alto potencial de crescimento.
A AmFi é uma das oito empresas selecionadas para participar do projeto. Passamos por mentorias e treinamentos com especialistas em regulamentação, tornando a AmFi cada vez mais alinhada aos reguladores.
Como exatamente funciona um pool?
Qual é a moeda dos empréstimos?
Nosso primeiro mercado de atuação é o Brasil, e todos os empréstimos serão feitos em reais.
Como é determinado o APY de cada pool?
Cada operação tem seu perfil de risco-retorno. Uma operação mais arriscada terá um APY mais alto e uma operação menos arriscada terá um APY mais baixo.
As operações dos pools da AmFi são com ou sem garantia?
Os pools podem ser totalmente colateralizados, parcialmente colateralilzados ou atuar sem garantia, dependendo do comportamento da carteira do Originador e do RWA utilizado como garantia.
Quais carteiras o dApp suporta?
O dApp suporta Metamask e WalletConnect. Os usuários que não estão familiarizados com carteiras cripto podem usar nosso serviço de carteira custodiada.
Que tipo de infraestrutura a AmFi pode oferecer aos seus usuários?
A AmFi está desenvolvendo uma infraestrutura de crédito on-chain juntamente com pagamentos off-chain e soluções jurídicas que cumprem as regulamentações locais atuais. Dessa forma, a experiência operacional é a mais suave possível e pode ser facilmente executada quando necessário.
Quais são os requisitos para KYC/KYP?
A AmFi desenvolve um processo e uma estrutura de validação de mecanismo on- e off-chain para que nosso protocolo possa operar facilmente com o mercado tradicional.
Isso inclui o seguinte:
Para Investidores: existem diferentes requisitos conforme o Investidor seja brasileiro ou estrangeiro, pessoa física ou institucional.
Para Originadores: avaliamos extensivamente os Originadores quanto à sua capacidade e experiência para originar boas operações de crédito, bem como sua reputação e antecedentes criminais. Se você estiver interessado, entre em contato conosco aqui.
Qual é o papel do KYP do Originador?
Para aumentar a confiança na plataforma e atrair o maior número possível de investidores para os pools, teremos Originadores com identidade verificada e bio, o que ajuda a dar mais visibilidade e informação sobre o Originador, sua história e reputação. O papel da AmFi é reforçar a confiança entre os players da plataforma, garantindo a formalidade e as melhores práticas de mercado.
Podemos extrair relatórios do sistema da AmFi? Eles estão online?
Sim, os relatórios sobre o desempenho dos pools estão online, acessíveis em nossa plataforma.
Os originadores têm acesso a todas as informações preenchidas pelos clientes?
Não, os originadores não têm acesso a todas as informações do KYC (por questões de LGPD), apenas ao nome de quem investiu e quanto.
O que são "ativos do mundo real"?
Os ativos do mundo real (RWAs, na sigla em inglês) são ativos financeiros que podem ser tokenizados e usados em transações digitais. Alguns exemplos são: contratos, CCBs, duplicatas e ativos judiciais.
O que é tokenização?
A tokenização de ativos é a conversão de ativos reais em ativos digitais usando código. Leia mais sobre suas vantagens aqui.
Como os ativos do mundo real e a tokenização são usados na plataforma AmFi?
A AmFi tokeniza ativos financeiros do mundo real que apoiarão a operação de nossos originadores.
Para financiar os pools são emitidas debêntures reais. Conforme os investidores alocam nos pools, eles compram partes dessa debênture e recebem tokens de tranche, uma espécie de recibo do seu investimento.
Além disso, com os tokens o processo é mais rápido, transparente e barato, pois é feito inteiramente por meio de códigos.
Para que serve a AmFi Factory?
De forma resumida, a AmFi Factory é onde os Originadores definem os parâmetros a serem utilizados no pool de acordo com suas necessidades.
Quantos parâmetros existem para customizar os pools?
Atualmente, existem mais de 80 campos a serem preenchidos.
Como configurar uma wallet?
A wallet mais usada é a MetaMask. Você pode baixá-la, configurá-la, criar uma senha forte e anotar sua frase de recuperação. Confira os detalhes em nosso tutorial.
Para usar nosso serviço de carteira custodiada, você só precisa passar por uma verificação de KYC. Se você não fornecer um endereço de wallet, criaremos uma carteira custodiada para você.
Qual é exatamente a estrutura oferecida pela AmFi?
A AmFi é uma plataforma de tecnologia que utiliza as estruturas tradicionais do mercado financeiro de forma mais eficaz e inovadora para criar operações tokenizadas. A empresa/startup é livre para criar um produto de crédito, aqui chamado de Pool, conforme suas necessidades.
O pool é baseado no tripé: (i) Smart Contracts, (ii) orquestração bancária e (iii) SPE/securitização (capital separado). Os contratos inteligentes são responsáveis pela tokenização. A orquestração bancária coordena os movimentos entre as contas. A SPE/sociedade securitizadora é a estrutura na qual o instrumento emitido (debênture financeira, certificado de recebíveis) será controlado.
O Originador terá toda essa estrutura à sua disposição para montar seu Lending Pool com base nos critérios que fizerem sentido para a operação e para sua carteira de ativos.
A AmFi oferece toda a estrutura para que a empresa opere. A empresa deverá fornecer a documentação solicitada no momento do onboarding, com informações sobre seu funcionamento, parceiros, utilização de recursos, planos de crescimento, etc.
Qual costuma ser a duração de uma operação na AmFi?
A duração de uma operação envolvendo um Pool pode variar muito, dependendo de diversos fatores como o tipo de ativo, a estratégia de investimento, entre outros.
Em geral, os pools podem ter durações que variam de curto a longo prazo. Por exemplo, alguns pools podem ter prazos de investimento de apenas alguns meses, enquanto outros podem ter prazos de vários anos.
É possível cobrar taxa de comissão, por exemplo, para originação?
Você poderá cobrar do pool uma taxa de originação no valor que desejar, apenas é importante que isso fique bem claro para os investidores. Naturalmente, taxas altas podem não ser bem recebidas e alienar as partes interessadas, mas a decisão é do Originador.
Posso quitar os ativos antes do prazo (revenda), caso seja necessário?
Sim, os ativos são mantidos pelo pool para que o Originador possa escolher o que fazer com eles.
Minha empresa pode ser a originadora, cobrar a comissão e eu ser o gestor do fundo?
Sim, a comissão pode ser:
• Taxa fixa para cada ativo originado: porcentagem sobre o valor de aquisição;
• Taxa de operação: equivalente à taxa de administração - seria uma porcentagem mensal sobre o patrimônio líquido (PL) do pool.
Geralmente recomendamos um ou outro.
Como funciona a cobrança da AmFi?
A cobrança é feita mensalmente sobre o valor da operação. Além disso, há uma taxa única de criação do pool. Se o originador usar a AmFi para acessar investidores no mercado, cobramos uma porcentagem do valor alocado. Todas as informações de remuneração serão entregues ao originador para avaliação.
Qual é o custo total para captar crédito usando a estrutura AmFi?
Após análise dos documentos e entendimento da operação, enviamos uma proposta personalizada para cada caso.
O que acontece se a AmFi falir?
Os investidores continuam detendo os ativos, os originadores mantêm suas responsabilidades e devem continuar operando dentro das regras pactuadas, mesmo sem a plataforma AmFi.
Uma coisa importante é que, se a AmFi falir, as SPEs dos pools não são afetadas, tanto porque estão em uma estrutura societária separada, quanto porque na securitização há segregação patrimonial, ou seja, o dinheiro nas securitizadoras pertence aos tokenholders (debenturistas) e não aos sócios da AmFi.
O que acontece se o pool não atingir o desempenho/rentabilidade estipulado?
Inicialmente, a remuneração da Tranche Sênior “come” a da tranche subordinada. Como há um limite, os investidores da Tranche Sênior podem incorrer em perdas em casos extremos. De qualquer forma, a subordinada serve como um colchão e será direcionada aos investidores da Sênior em caso de desempenho insatisfatório.
Se um ativo sofre uma perda, o investidor assume a perda?
Sim, os fundos da Tranche Júnior são usados primeiro para cobrir eventuais perdas. Depois que essa garantia é esgotada, a perda é repassada aos investidores da Tranche Sênior e esse é um dos principais motivos pelos quais trabalhamos com carteiras e não com ativos individuais.
O pool substitui as estruturas tradicionais (securitização, debênture, fundo de crédito) ou é um nome genérico e diferente que a AmFi atribui a essas estruturas?
No caso de debêntures e securitizadoras, não as substituímos, mas sim utilizamos a tecnologia para trazer mais agilidade e eficiência a essas estruturas. Por exemplo, com a transparência da blockchain, é possível ter uma debênture com marcação a mercado e uma securitização com orquestração bancária automática.
Sobre os fundos de crédito, somos uma alternativa para operações que necessitam desse tipo de estrutura. Inclusive a maioria de nossos casos de uso envolve esse cenário.
Existem garantias exigidas pelos investidores para realizar o investimento em relação ao originador e/ou seus fundadores?
A garantia da operação é feita através da própria subordinação que o originador coloca, a cessão fiduciária do fluxo e saldos existentes em uma conta vinculada que será aberta em nome da empresa para a operação, além das obrigações que possam existir na estrutura, como a constituição de um fundo de reserva e recompras de ativos inadimplentes.
Também pode haver garantias pessoais, como fiança, nas operações. Isso vai depender da robustez das garantias, gatilhos e mecanismos para garantir uma operação saudável.
Qual a responsabilidade do originador na entrega do resultado aos investidores?
A responsabilidade do originador é garantir que seus ativos continuem a ter o melhor desempenho possível para que a estrutura montada seja viável e entregue os resultados pré-acordados com os investidores. Para isso, a empresa deve continuar a originar crédito de boa qualidade, manter bom relacionamento com seus clientes e, quando aplicável, cobrar os créditos inadimplidos o mais rapidamente possível.
A empresa não é obrigada a entregar resultado, porém, há responsabilização em caso de eventual fraude ou má formalização. Também pode haver obrigações suplementares, como obrigações de recompra.
A AmFi ajuda efetivamente a startup a captar dinheiro com investidores ou é apenas um veículo? Se sim, a AmFi cobra alguma comissão sobre o valor captado?
A AmFi pode ajudar a realizar a colocação do papel no mercado, tanto direta quanto indiretamente, com parceiros. Há cobrança sobre o valor captado de acordo com a proposta da AmFi após análise da estrutura.
Que tipos de investidores a AmFi acessa?
Atualmente, trabalhamos com investidores institucionais como assets, fundos de investimento e family offices.
A AmFi também investe nos pools?
Não. A AmFi se limita a ser uma plataforma tecnológica que utiliza as estruturas tradicionais do mercado financeiro de forma mais eficaz e inovadora para criar operações tokenizadas.
Nada impede que um funcionário da AmFi invista em um pool, mas a AmFi como empresa não o faz.
O que são stablecoins?
Stablecoins são criptomoedas projetadas para manter estabilidade de preço em relação a outros ativos, geralmente moedas fiduciárias. Por exemplo, cada stablecoin pareada ao dólar vale um dólar. Elas são usadas para minimizar a volatilidade dos preços dos criptoativos, mantendo a segurança, velocidade e outros benefícios das transações em blockchains.
Como a ABRL é usada na plataforma?
A ABRL é utilizada em todas as transações que envolvam transferência de liquidez: empréstimos, investimentos e cobrança de despesas. Ela também permite que os participantes da plataforma que passaram pelo processo de KYC (Know Your Customer) movam seu capital entre o sistema bancário e a blockchain (on-ramp/off-ramp) de maneira extremamente simples e segura.
Como posso comprar ABRL?
Para comprar ABRL, o investidor deve passar por um processo de KYC e, uma vez aprovado, transferir reais via TED para a conta da stablecoin, que é mantida à parte da AmFi. Assim que a transferência é concluída, o valor é armazenado em um contrato inteligente e fica disponível na plataforma para que o investidor reivindique como ABRL.
Como funciona o lastro da ABRL?
As stablecoins têm paridade de 1:1 com uma moeda fiduciária. Por exemplo, cada stablecoin lastreada por um dólar vale um dólar. Este é o modelo mais popular entre os ativos digitais. Para que funcione, deve haver moeda fiduciária nas contas bancárias dos emissores dessas stablecoins. Este é o tipo de stablecoin usado em seu protocolo. Depois que um investidor faz uma solicitação, as ABRLs são criadas e lastreadas pelos reais na conta da SPE criada pela AmFi com o intuito de manter a paridade da ABRL em 1:1 para o real.
É possível usar ABRL fora da plataforma AmFi?
Atualmente, apenas usuários que passaram pelo processo de KYC podem sacar ABRL exclusivamente por meio da plataforma AmFi. A AmFi não fornece liquidez para uso de ABRL fora da plataforma. Mas fique ligado. 😏
Quem pode investir nos Pools da AmFi?
Investidores que passaram pelo processo de KYC interessados em investimentos on-chain com rendimentos lastreados por ativos financeiros do mundo real.
Atualmente, a AmFi está realizando um beta fechado limitado ao Brasil.
Quais criptoativos posso alocar nos Pools?
Os Pools em operação agora concedem empréstimos em reais, portanto, no momento, estamos usando apenas a ABRL como stablecoin.
O que é Token de Tranche?
É como um “recibo digital” que representa quanto você alocou no pool.
Qual é a diferença entre a Tranche Júnior e a Tranche Sênior?
• Júnior: capital de primeira perda projetado para alinhar os interesses dos originadores com os dos investidores na tranche sênior. Dessa forma, o originador tem "skin in the game", pois se o retorno esperado da tranche sênior não for alcançado, isso resultará em perdas para o originador.
• Sênior: capital com prioridade de recebimento de retornos, com retornos fixos, mas com riscos menores.
Cada investidor recebe o token no mesmo valor?
O pool começa com um número fixo de tokens emitidos entre as tranches júnior e sênior, conforme decidido pelo originador.
A pool inicia-se em status de captação e só poderá entrar em funcionamento após ser atingido um volume mínimo de captação(também indicado pelo Originador). Durante a captação, todos os investidores alocam o mesmo valor inicial (1 ABRL/token).
Após o início da operação, o preço dos tokens muda de acordo com o desempenho do pool, portanto novos investidores que comprarem os tokens restantes pagarão mais (ou menos) dependendo do desempenho do Originador na operação do pool. Para uma tranche sênior com promessa de pagamento anual de 12%, o valor do token inicia em 1 ABRL e começa a aumentar assim que o pool começa a operar (após um dia de operação, o valor do token é 1,0003 ABRL).
Quando recebo os juros?
• Os tokens do tipo sênior acumulam rendimento a cada 24 horas de acordo com o retorno-alvo.
• Os tokens do tipo júnior acumulam rendimento a cada 24 horas de acordo com a taxa de juros dos empréstimos.
Quanto tempo depois do investimento posso sacar os fundos?
Numa operação contínua, o capital alocado pelos investidores é retido por um determinado período de tempo, só sendo possível o seu saque no final da operação e, logo que são feitos os repagamentos dos ativos adquiridos, o pool volta a ter dinheiro para comprar outros ativos.
Numa operação não contínua, os ativos são adquiridos uma única vez e à medida que os repagamentos ocorrem, esses valores são amortizados aos investidores.
O que acontece se a rentabilidade esperada não for entregue?
No viés do investidor, trata-se de um investimento e, portanto, não há garantia de rentabilidade. Em casos de fraude e/ou culpa ou dolo, há responsabilização.
Por que um investidor comum não pode investir na Tranche Júnior?
Somente os Originadores podem investir na Tranche Júnior para garantir que tenham a maior exposição ao risco e estejam alinhados com os interesses do Pool.
Por que preciso aprovar transações antes de investir?
As aprovações de token são necessárias porque permitem que o dApp AmFi transfira seus tokens de sua carteira para o Pool.
Haverá chamadas de capital com investidores de acordo com a originação?
Não há chamada de capital. Os investidores alocam no pool e o capital fica disponível para o Originador operar. Caso um investidor queira aumentar sua posição no pool, poderá fazê-lo a qualquer momento, desde que ainda haja tokens disponíveis (já que cada pool possui uma quantidade limitada de tokens, determinada no momento de sua criação).
Como a SPE acumulará os juros do investidor?
Os juros são acumulados continuamente desde o início da operação, de acordo com o instrumento de dívida entre a SPE e os Investidores. Informações sobre valores devidos/juros estão disponíveis na blockchain.
Como saberei quando houver recursos a serem sacados ou quando ocorrerem amortizações? Vou precisar acompanhar a plataforma?
A plataforma notifica os investidores por e-mail quando há um valor a ser sacado.
Como é a parte operacional para um investidor? É necessário assinar documentos? Quanto tempo o investidor gasta para fazer um investimento?
O único tempo gasto pelo investidor é para fazer sua diligência sobre a operação; todos os outros fluxos de aprovação e operacionalização são resolvidos entre a AmFi e o Originador.
No processo de KYC, coletamos todas as autorizações e consentimentos necessários para que ocorra a subscrição da debênture gerada.
O único esforço adicional para um investidor depois de investir em um pool é solicitar um saque quando a operação terminar.
Como os tomadores são selecionados e o que acontece se eles não pagarem?
Usamos APIs de provedores de dados e documentos como medidas antifraude (para garantir a identidade do tomador, a existência do ativo e a validade do ativo para o pool).
O Originador realiza análise de crédito dos tomadores e ativos, e a política de crédito varia de pool para pool. Se não pagarem, o Originador é obrigado a tomar uma série de ações contra o Tomador, e a AmFi oferece suporte ao Originador com serviços, automação e infraestrutura jurídica para esse fim.
Essas ações podem começar tão simples como um telefonema e ir tão longe quanto uma ação legal contra o Tomador. Em última análise, o negócio de financiamento de ativos do mundo real é um dos serviços financeiros mais lucrativos e duradouros do Brasil. O uso de blockchain simplesmente adiciona transparência, rastreabilidade e aplicabilidade às muitas práticas bem estabelecidas no setor.
Quem pode obter um empréstimo através dos Pools da AmFi?
Cada pool tem um público-alvo diferente, sendo que o tipo de tomador e o tipo de operação que financia estão descritos na página dedicada a esse pool.
Um pool pode se concentrar em pessoas físicas que financiam uma grande compra de equipamentos que o Originador vende, enquanto outro pode se concentrar em um nicho específico de empresas (como escolas ou entregas de caminhões) que têm um relacionamento comercial próximo com o Originador do Pool.
Que tipos de garantia são necessários para obter um empréstimo através dos pools da AmFi?
O tipo de colateral depende do pool e está descrito (juntamente com outras informações) na página dedicada a esse pool.
A lista atual de possíveis garantias de empréstimos contempla:
• Cédulas de Crédito Bancário (CCBs);
• Ampla gama de ativos judiciais;
• Duplicatas.
O que é uma SPE?
Pool SPE ("Sociedade de Propósito Específico") é a pessoa jurídica que representa o pool. Lending Pool SPE é o conjunto de contratos inteligentes que os Originadores implementam nas regras de negócios do pool. A questão é que precisamos da SPE para o que é on-chain ter validade jurídica.
O que é uma debênture?
Debênture é um instrumento de crédito criado a partir das SPEs dos pools para levantar capital legalmente com investidores. É um instrumento de empréstimo totalmente regulamentado e compatível amplamente utilizado em operações de securitização.
A AmFi está cadastrada e em conformidade com a recente Deliberação CVM 60, que regulamenta as sociedades securitizadoras?
A securitizadora formada pela AmFi não está sujeita a registro na CVM por realizar apenas ofertas privadas e para investidores profissionais.
Como são cobrados os impostos sobre a operação?
A securitizadora é responsável pelos tributos incidentes sobre as operações, excluindo-se dos fatos geradores as situações em que o contribuinte não seja a securitizadora.
Se eu lucrar investindo em um pool, quais impostos terei que pagar?
A alíquota varia de acordo com o período do investimento, seguindo a tabela regressiva do Imposto de Renda:
Até 180 dias: 22,5%
De 181 a 360 dias: 20%
De 361 a 720 dias: 17,5%
Acima de 720 dias: 15%
A incidência da alíquota é sobre o lucro obtido, não sobre o valor investido.
*Válido para investidores brasileiros
Estas respostas são válidas no momento de escrita deste FAQ (março de 2023) e no contexto do mercado brasileiro, podendo variar dependendo do país.
Qual o valor mínimo de captação para acessar o mercado de capitais com a AmFi?
O valor mínimo é de R$ 2M. Atualmente trabalhamos com dois modelos: de R$ 2M a R$ 25M para formação de Pool of Pools (PoP), ou seja, um Lending Pool que investe em Lending Pools nessa faixa de volumetria, e entre R$ 25M e 30M para Lending Pools "exclusivos".
É necessário um track record/carteira de crédito pré-existente para acessar o mercado de capitais? Se sim, qual o tamanho mínimo da carteira em valor e quantidade de operações? Qual a idade mínima da carteira?
Pode variar, mas a carteira livre para operações deve ter no mínimo entre R$ 3M e R$ 5M. Quanto ao track record, quanto mais antiga a carteira, melhor, pois trará mais clareza do comportamento dos ativos diante dos ciclos econômicos pelos quais passou e da política de crédito aplicada pela empresa.
Qual é a taxa de retorno esperada ou outros indicadores mínimos de mercado que os investidores exigem para investir em uma determinada carteira de crédito ou fornecer recursos para constituição de uma?
Apenas como referência, as operações costumam sair entre CDI + 4% a.a. e CDI + 9% a.a., mas a rentabilidade pode variar muito de acordo com o risco da operação.
Ao montar uma estrutura que envolva crédito, seja FIDC, securitização ou emissão de debêntures (ou algumas delas combinadas), qual percentual do valor normalmente é investido pelo originador e pelos investidores?
Isso pode variar muito em função do tipo de ativo, sua qualidade, prazo médio e condições de mercado, porém, o investimento mínimo por parte do originador gira em torno de 20%.
Os fundadores da empresa originadora podem responder com bens pessoais pelo pagamento de dívida ou por algum outro ponto?
Neste tipo de estrutura, não é de praxe no mercado.
Last modified 5mo ago